Estratégia comercial de negociação neutra

Mercado-Neutral Trading.
Negociando sem um viés de mercado.
Comentário de um leitor: "Você mencionou que você não é especializado quando se trata de escolher a direção do mercado de forma consistente. Posso me relacionar com isso. Mas acho que há momentos em que a negociação de uma estratégia neutra no mercado não é uma coisa sábia a fazer. & # 34;
Concordo. Existe uma regra geral que se aplica à negociação de opções:
É importante ter mais de uma estratégia única no seu arsenal comercial porque nenhuma estratégia única é apropriada para todas as condições do mercado.
Basicamente, existem duas estratégias gerais que são usadas por comerciantes neutros do mercado. Eles são baseados em um dos gregos que os comerciantes de opções usam para medir o risco. Que o grego é o Gamma, que mede a taxa em que o Delta da posição muda - à medida que o preço do subjacente muda.
Estratégias de amostra: venda chamadas ou coloca; vender chamadas e colocar (straddle, strangle), vender os spreads de crédito monetário.
Gamma Positiva.
Exemplo de estratégias: Compre chamadas ou coloque quando você deseja prever a direção ou compre chamadas e coloque combinações (straddles e strangles) quando você acredita que uma grande mudança de preço está chegando - mas você não sabe se será maior ou menor. Ou, quando você quer prever uma direção específica, venda spreads de chamadas quando ropor ou vender colocar spreads quando otimista.
Note-se que os investidores que adotam uma estratégia de compra e retenção - que querem permanecer totalmente investidos em todos os momentos - ainda podem encontrar uma estratégia que lhes permita coletar Theta. Eles podem escrever chamadas cobertas. Mas os comerciantes mais ativos devem prestar atenção às atuais condições do mercado e ter certeza de que a estratégia escolhida é apropriada.
Eu negocio com um viés neutro no mercado quase que o tempo todo, por uma razão muito simplista: não sei, antecipadamente, em que direção o mercado estará movendo ao longo da vida das opções. Isto é especialmente verdadeiro ao negociar opções de muito curto prazo, ou Weeklys. Além disso, "mercado neutro" é a minha zona de conforto. Você deve negociar de acordo com sua própria zona de conforto.
Nós concordamos que prever o mercado continua sendo um jogo difícil para a grande maioria dos comerciantes. No entanto, a beleza do uso de opções é que você pode encontrar uma estratégia de opções que se beneficie com qualquer condição de mercado específica - desde que seja especialista em prever quais serão essas condições de mercado. É importante nunca se tornar confiante e sempre trocar o tamanho da posição apropriada, porque esse é o primeiro passo no gerenciamento de risco bem sucedido.

Mercado neutro.
O que significa "mercado neutro".
Uma estratégia neutra em termos de mercado é um tipo de estratégia de investimento empreendida por um investidor ou um gerente de investimento que busca lucrar com os preços crescentes e decrescentes em um ou mais mercados, ao tentar evitar completamente uma forma específica de risco de mercado. As estratégias neutras do mercado são muitas vezes alcançadas ao tomar posições longas e curtas em diferentes ações para aumentar o retorno de fazer boas seleções de ações e diminuir o retorno de movimentos de mercado amplos.
BREAKING Down 'Market Neutral'
Muitas vezes, estratégias de mercado neutro são comparadas com fundos de ações longos / curtos, embora sejam distintamente diferentes. Os fundos longos / curtos simplesmente visam variar suas exposições curtas e curtas em todas as indústrias, aproveitando as oportunidades subvalorizadas e sobrevalorizadas. As estratégias neutras do mercado, por outro lado, se concentram em fazer apostas concentradas com base em discrepâncias de preços com o objetivo principal de alcançar um beta zero versus seu índice de mercado apropriado para proteger o risco sistemático. Embora os fundos de mercado neutro utilizem posições longas e curtas, o objetivo dessa categoria de fundo é claramente diferente dos fundos simples / curtos.
As Duas Principais Estratégias de Mercado-Neutro.
Existem duas estratégias principais de mercado neutro que os gestores de fundos empregam: arbitragem fundamental e arbitragem estatística. Os investidores fundamentais neutros no mercado usam análises fundamentais, ao invés de algoritmos quantitativos, para projetar o caminho da empresa e fazer negócios com base em convergências de preços de ações previstas. Os fundos neutros de mercado de arbitragem estatística usam algoritmos e métodos quantitativos para descobrir discrepâncias de preços nos estoques com base em dados históricos. Então, com base nesses resultados quantitativos, os gerentes colocam trocas em ações que provavelmente reverterão para o seu preço significa.
Um grande benefício e vantagem dos fundos neutros para o mercado é sua grande ênfase na construção de carteiras para mitigar o risco de mercado. Em tempos de alta volatilidade do mercado, os resultados históricos mostraram que os fundos neutros do mercado provavelmente superarão os fundos usando outras estratégias. Com exceção das estratégias puras de venda a descoberto, as estratégias neutras do mercado historicamente têm as menores correlações positivas para o mercado, especificamente porque as apostas específicas do local sobre as convergências de preços das ações, ao mesmo tempo em que protegem o risco geral de mercado.

Estratégia de negociação neutra do mercado
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Compreender a estratégia do mercado de hedge neutro do mercado.
Os hedge funds neutros no mercado normalmente empregam várias estratégias de investimento diferentes (por exemplo, longos e shorts) em que os hedge funds individuais podem se especializar. Embora alguns investidores considerem estratégias neutras em termos de mercado serem similares (ou mesmo as mesmas) como uma estratégia longa / curta , este artigo irá distinguir entre os dois, concentrando-se em características-chave relacionadas a estratégias neutras do mercado. No centro, as estratégias de mercado neutro se concentram em apostas concentradas, geralmente baseadas em uma assimetria de preços percebida, ao mesmo tempo que limitam a exposição geral ao mercado através de uma combinação de posições longas e curtas. O objetivo final é alcançar um beta o mais próximo possível do zero para proteger contra o risco sistemático. Esta estratégia difere em espécie da maioria dos fundos longos / curtos que essencialmente buscam exposição longa ou curta no mercado através de uma série de negócios.
Existem duas principais estratégias comerciais de mercado neutro:
Arbitragem fundamental da arbitragem estatística.
As estratégias de arbitragem estatística são baseadas em encontrar anomalias de preços em ações (com base em preços históricos) que provavelmente "reverterão para a média" ao longo de um período de tempo - a estratégia visa lucrar com a convergência de preços. Outros investidores neutros no mercado têm uma visão fundamental da trajetória futura de uma empresa, ao invés de algoritmos, para investir em uma determinada ação que, em última instância, converge a um preço determinado. Em ambos os casos, a aposta em ações é coberta por uma série de posições longas e curtas para eliminar a exposição ao mercado.
Uma das principais vantagens da estratégia neutra do mercado é uma maior ênfase na cobertura contra a volatilidade do mercado; Isso tem sido particularmente útil nos últimos três anos, quando a volatilidade do mercado atingiu os picos até então desconhecidos. Embora os fundos de hedge que utilizem outras estratégias tenham sofrido perdas substanciais durante esse período, a maioria dos fundos neutros em termos de equivalência patrimonial realizaram-se acima da média de outros fundos de ações devido à ênfase na tomada de risco limitada. Como os gerentes de fundos de hedge neutros no mercado tentam fazer apostas especializadas na convergência de preços e evitar a exposição ao risco geral de mercado, a correlação entre o desempenho do mercado e os fundos neutros do mercado tem a menor correlação (positiva) das estratégias de investimento, exceto para o curto prazo. É por isso que os fundos de fundos (fundos que investem em hedge funds) geralmente alocam uma parcela de capital para fundos neutros do mercado; seu desempenho ultrapassará outros fundos em tempos de perda de mercado. Em segundo lugar, os fundos neutros no mercado são mais resistentes às mudanças repentinas de liquidez devido à natureza equilibrada da estratégia. Isso não quer dizer que o risco de liquidez não existe com os fundos neutros do mercado, mas tende a desempenhar um papel menor do que com outras estratégias - particularmente aquelas que apresentam proeminente curto prazo.
Existem várias desvantagens para a estratégia de investimento neutra em termos de mercado. A primeira grande desvantagem é a capacidade prática dos gerentes de manter um beta de zero. Embora possivel em teoria, às vezes é muito difícil conseguir um fundo verdadeiramente neutro para o mercado, especialmente porque muitas vezes é impossível se proteger contra diferentes riscos e mudar as correlações entre diferentes segmentos do mercado. Uma segunda desvantagem é que, embora os fundos neutros para o mercado ofereçam algum seguro contra a recessão, eles também têm uma vantagem limitada em um mercado de touro. Um preço da abordagem mais equilibrada é que, nos mercados de touro, os fundos neutros para o mercado tendem a superar as demais estratégias.
No geral, os ataques extremos de volatilidade ao longo dos últimos anos têm abobadado os fundos neutros do mercado para a frente, particularmente como uma estratégia que gerencia efetivamente o risco. Embora nem todos os mercados neutros tenham cumprido a promessa, os hedge funds que implementem essas estratégias continuarão a encontrar investidores, se apenas como parte fundamental das carteiras buscando diversificação.
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Estratégias Forex de mercado neutro?
Você pode ter ouvido falar de estratégias de "mercado neutro", que geralmente são geridas por hedge funds, normalmente em ações, mas você sabe qual é a estratégia de neutralidade do mercado?
Basicamente, trata-se de uma estratégia de negociação / investimento que procura evitar alguma forma de risco inteiramente, por meio de hedge. Por exemplo, uma estratégia de equidade neutra em termos de mercado pode tentar evitar completamente o seu desempenho afetado pelo amplo movimento do mercado. Poderia fazer isso, assegurando-se de que é tão longo quanto ações são curtas, em termos de capitalização de mercado. Mais comumente, tais estratégias de equidade neutras para o mercado tentam ser neutras em setores de mercado específicos ou indústria.
Uma questão incomum vem à mente: pode o mesmo conceito de "mercado neutro" ser aplicado no Forex? Certamente pode, embora possa haver apenas razões muito limitadas para tentar aplicá-lo. Por exemplo, se você considerar, como eu faz, que o mercado Forex é predominantemente conduzido pelo dólar dos EUA, você pode querer aplicar uma estratégia de "mercado neutro" em relação a outras moedas. Você poderia fazer isso apenas negociando o Índice de Dólar dos EUA, se o seu corretor o oferecer, ou apenas negociando uma "cesta" de pares de dólares USD ponderados pelo volume comercial, ou alguma outra medida, entre os países.
Um dos comerciantes de fatores muitas vezes sente falta é que a moeda base de uma conta de negociação é efetivamente um comércio em si. É claro que a maioria das pessoas vai querer ter sua conta com base na moeda em uso onde eles vivem, para facilitar o processamento de retiradas e depósitos, mas é possível proteger as flutuações na sua moeda base se tiver sido particularmente volátil simplesmente aberto um comércio desalavancado contra sua moeda base e em favor de alguma outra moeda em que você esteja feliz de ser teoricamente denominado.
Adam Lemon.
Adam é um comerciante de Forex que trabalhou nos mercados financeiros há mais de 12 anos, incluindo 6 anos com a Merrill Lynch. Ele é certificado em Gestão de Fundos e Gestão de Investimentos pelo U. K. Chartered Institute for Securities & Investment. Saiba mais de Adam em suas lições gratuitas na FX Academy.
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Aviso de Risco: o DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem são precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir trocar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nossos rankings e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor.
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Pairs Trading: Mercado Neutral Investing.
As diferentes estratégias de mercado neutro investem em diferentes tipos de ativos; por exemplo, a arbitragem conversível leva posições longas em títulos convertíveis e posições curtas em ações ordinárias. Como outro exemplo, a arbitragem de fusão leva posições longas e curtas nos estoques de empresas envolvidas em fusões. A neutralidade do mercado pode ser alcançada no nível de instrumentos individuais ou no nível da carteira. Embora as estratégias sejam muito diferentes, tanto em termos de ativos como de metodologia, todas elas se enquadram no guarda-chuva neutro do mercado. Isso ocorre porque cada um deriva retornos da relação entre um componente longo e um curto; ndash; seja no nível de instrumentos individuais ou no nível da carteira.
Uma vez que uma posição é tomada em conjunto com outra posição para reduzir a exposição direcional, as estratégias neutras do mercado geralmente fornecem uma proteção contra o risco de mercado. Desta forma, a exposição ao mercado é trocada pela exposição à relação entre as posições longa e curta. Isso não implica que o investimento neutro em termos de mercado seja neutro em termos de risco ou mesmo livre de riscos (não é); no entanto, os riscos são diferentes dos associados ao investimento direcional e longo apenas. Uma abordagem neutra ao mercado fornece uma fonte de retorno alternativa e não correlacionada quando usada como parte (mas não como substituto) de uma estratégia de investimento global.